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K线图入门:13.1、私募基金经理教你怎样掌握趋势和技术

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发表于 2020-2-11 13:10:05 | 显示全部楼层 |阅读模式
投资股票就是在经营一项生意,从这个意义上说,每个股票投资者又都是 一个经营者。那么,作为一个经营者,如何在激烈竞争中成为一个赢家呢?答 案就是:要形成自己的相对优势,也就是构造成功的差异化经营模式。要形成 相对优势只有三条道路可以供我们来选择:理解K线、理解格局与理解企业。
理解K线就是要解读、领悟进而理解出股市运动的特征。这是作为一个 优秀交易者的基础本领。因为K线记录了股市价格和市场资金的历史运作轨 迹,因而理解K线就是理解股市买卖力量的对比,也就能理解股市参与各方 的心理变化。成功交易者的获利基础正是基于对股市的这种理解。在这个层面 上,股票投资可能遇到的最大障碍是因为人性的贪婪恐惧而导致的“不按既定 规则交易、过于频繁交易和随意交易”。这个层面投资者的最杰出代表是《股 票作手回忆录》中的主人公杰西•利弗莫尔。
理解格局,就是说投资者要敏锐而正确地感知股市外围环境的整体重大变 化趋势和结构性重大调整趋势,并进一步敏锐而正确地感知由此而引起的市场 整体性剧烈变化或者结构件剧烈变化。这也是作为一个优秀“策略投资人”的 重要本领。宏观环境货币政策及财政政策变化趋势、主要经济体的消费储蓄特 征和人口特征及其变化趋势、政府产业政策变化趋势、新技术的产业化趋势以 及股市的政策变化趋势等,这些都是作为能理解格局的策略投资人的重要观察 视角。比如有的策略投资人就可以从股改成功趋势、流动性过剩趋势、人民币 汇率政策变化趋势等观察出股市的牛市格局;还有的优秀策略投资人可以从国 家的行业投资政策等观察出相应的行业性投资机会;甚至有的策略投资人可以 根据国务院、国资委的央企整合政策趋势并在市场热点显现以前就能够构建出 潜在整体上市股权投资组合。处于个人层面的股票投资者的最大障碍是:当股
价已经如预期的那样上涨,但是格局因素对上市公司业绩驱动仍然存在时,投 资者还能不能不为所动的继续持有。在这个层面,策略投资人的最杰出代表是 索罗斯,他基于对政府对铁路投资行业政策格局的理解,曾经重仓持有时代新 材这只股票,但也过早地获利了结,失去了一个一年左右继续再赚五倍的机 会。
理解企业就是指要透彻地理解上市公司的蠃利模式及其关键因素。要记 住:.买一只股票也相当于买一家企业。能理解企业也是作为一个优秀“战略投 资人”的基本前提。这类战略投资人的基础信仰是:必定有一些好的大公司可 以在很长时间内保持持续增长;长期来看股价总是围绕股票价值波动。不要沉 湎于琐碎的常规分析,真正看清企业贏利模式的关键特点及其优势条件是这类 投资者取得成功的要素。比如中材科技(002080)有段时间在基本的财务面 并不好,如果投资者拘泥于一般性财务分析就可能不会买这只股票。但是经过 研究投资者会发现“技术垄断、需求膨胀”这两个关键驱动因素是这家企业贏 利增长的两驾马车,而新材料行业对外部配套条件的需求相对较低,则使得企 业贏利增长更易成为现实,投资者也因此可能在这只股票上获得较大利润。处 于这个层面的股票投资者可能面临的最大障碍是:尽管企业将来的成长依然可 期,但是仍然会在一段时间内获利颇丰后就倾向于卖出股票,而不是继续持有 股票。这个层面的投资者的较杰出代表有彼得•林奇与巴菲特。
理解K线、理解格局与理解企业是股票投资者通向成功的三条不同路径, 但是真正要完全取得投资的成功,三者都还必须与投资主体也就是“理解自 己”的理念相结合,而这也恰恰是绝大部分投资者成功攀越投资“珠峰”,通 达理想境界的真正“巨壑”。如果说,基于“理解K线”的优秀交易者应该像 兔子一样机警和海脉一样聪明的人;那么基于“理解格局”和“理解企业”的 优秀投资者则一定是一个稳如泰山的大智若愚的人。属于前面的那种人难做, 是因为难度主要是智力上和敏锐上;而后面的那种人可能更难做,这是因为难 度不仅仅在于智力,还在于要有透视事物本相后的坚强信念,正所谓在于成大 事业者的内在品质、内在气度和内在心胸!





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